Exempel på affärsvärderingar

Människor köper och säljer företag - eller aktier i företag - av två anledningar: en förväntan om framtida utdelningar eller en förväntan om att beståndet i slutändan kommer att uppskatta värde, även om inga utdelningar betalas. Medan inte alla aktier kommer att vara en bra investering, kan något företag vara ett dåligt val om du betalar för mycket för att äga det. Innan du köper ett företag - oavsett om du köper det hela eller bara några få aktier - är det viktigt att du förstår hur företagen värderas för att säkerställa att du gör en solid investering.

Pris till Resultat

Företag handlar om vinst. I det långa loppet, om du inte har några intäkter, eller åtminstone en rimlig väg till lönsamhet, är det inte mycket med att upprätthålla verksamheten. Prisförhållandet är ett mått på företagets lönsamhet i förhållande till kostnaderna. Helt enkelt dela aktiekursen med vinst per aktie. Detta ger dig en uppfattning om vad det kostar dig att "köpa" en dollar av löpande vinst per år. Om en aktieförsäljning på $ 10 har ett intäkter på $ 1 per aktie är priset-till-vinst-förhållandet eller P / E 10. Det kostar dig $ 10 för att köpa $ 1 av intäkter. Låg P / Es är bra för investerare, allt annat är lika.

Bokfört värde

Det bokförda värdet av ett företag är vad som skulle överlåtas om ägarna beslutade att likvida hela verksamheten omedelbart, upphöra med verksamheten och sälja tillgångarna till den högsta anbudsgivaren. Intäkterna skulle användas för att betala av alla företagets fordringsägare, inklusive leverantörer, anställda och obligationsinnehavare. Om numret är positivt och det finns pengar kvar i slutet av processen har ett företag en positiv nettovärde.

Pris-till-bok-värde

Prisförhållandet är vad du skulle betala för verksamheten för att få affärens bokförda värde. Bokfört värde är ibland ett användbart "golv" för värdering av ett företag. Om ett företag har ett aktiekurs som är mindre än det bokförda värdet per aktie, har aktieägarna en "säkerhetsmarginal", eftersom om det värsta hände och verksamheten var tvungen att stänga imorgon, skulle de ändå kunna återhämta sina investeringar genom försäljning av tillgångar.

Utdelningsrabattmodell

Utdelningsdiskonteringsmodellen bygger på en uppskattning av framtida kassaflöden från företaget som skulle vara tillgängligt för att betala utdelning till ägare. Teorin är att värdet av ett företag är lika med den förväntade framtida strömmen av utdelningar diskonterad till nuvarande tid till rådande räntor. En utdelning som betalas imorgon kommer att räknas som ett större värde än en utdelning som ska betalas om ett år. Liknande beräkningar kan göras med fria kassaflöden om bolaget för närvarande inte utdelar utdelningar. Denna modell ignorerar tillgångar till hands, eftersom ett företags bokförda värde blir relevant endast vid likvidation. Bokfört värde är en indikation på ett företags likvidationsvärde, medan utdelningsdiskonteringsmodellen värderar bolaget som en löpande verksamhet.