Effekten av operativ hävstångseffekt på avkastning på eget kapital

Avkastning på eget kapital mäter nettoresultat, eller vinst, i procent av eget kapital. En högre ROE betyder att ett företag genererar mer vinst per dollar av eget kapital. Operativ hävstång mäter hur mycket bolagets nettoinkomst förändras utifrån en förändring i försäljningen. Om ditt lilla företag har hög operativ hävstång leder en liten förändring av försäljningen till en större förändring i nettoinkomsten vilket leder till större fluktuationer i avkastning på eget kapital.

Om operativ hävstångseffekt

Ett företag med högre rörelsehöjning har högre fasta kostnader än rörliga kostnader. Fasta kostnader förblir oförändrade oavsett försäljning. Variabel kostnad varierar med försäljningen. Nettoresultatet motsvarar försäljningen minus rörliga kostnader minus fasta kostnader. Högre rörelsehöjning är bra när försäljningen stiger, eftersom nettoresultatet stiger snabbare än vad det skulle ha om du hade en lägre rörelsehöjning. Högre rörelsehöjning har motsatt effekt när försäljningen minskar eftersom vinsten faller snabbare.

Graden av operativ hävstångseffekt

Mät din inkomstinkomsts känslighet för en förändring i försäljningen med hjälp av graden av operativ hävstångseffekt. DOL motsvarar försäljningen minus rörliga kostnader, dividerat med nettoresultatet. En högre DOL representerar högre operativ hävstångseffekt. Antag exempelvis att ditt företag har $ 100 000 i försäljning, $ 30 000 i rörliga kostnader och $ 10 000 i nettoinkomst. Subtrahera $ 30, 000 från $ 100, 000 och dela ditt resultat med $ 10, 000 för att få en DOL på 7.

Effekt av rörelsehöjning på nettoinkomst

Den procentuella förändringen av nettoresultatet baserat på en procentuell förändring av försäljningen är lika med DOL gånger den procentuella förändringen av försäljningen, tiderna 100. Om ditt företagsföretag har en DOL på 7 och en ökning med 5 procent i försäljningen, multiplicera du 7 gånger 0, 05 gånger 100 för att få en 35 procent ökning av nettoresultatet. Om du istället hade en lägre DOL på 3 och samma försäljningsökning ökade din nettoinkomst med bara 15 procent eller 3 gånger 0, 05 gånger 100.

Avkastning på eget kapital

ROE motsvarar nettoresultat dividerat med eget kapital, tider 100. Eget kapital - vilket är noterat i balansräkningen - är värdet av aktieägarnas andel i en verksamhet. Antag exempelvis att ditt lilla företag har 10 000 dollar i nettoinkomst och 50 000 USD i eget kapital. Dela upp $ 10.000 med $ 50.000, och multiplicera ditt resultat med 100 för att få en 20 procent ROE. Det innebär att du genererar en nettoinkomst motsvarande 20 procent av eget kapital.

Effekt av operativ hävstång på ROE

Eftersom nettoresultatet är täljaren av ROE-formeln har rörelsehöjning en liknande effekt på ROE som på nettoresultatet. En högre DOL ökar ROE när försäljningen stiger, men det accelererar också minskningen av ROE när försäljningen minskar. Du kan öka din DOL genom att öka dina fasta kostnader i förhållande till rörliga kostnader, men var medveten om de negativa effekterna på ROE när försäljningen minskar.

Effekt på ROE-exempel

Om du använder samma nummer och samma försäljningsökning från tidigare exempel antar du att nettoinkomstökningarna ökar med 35 procent från $ 10 000 till $ 13 500 som ett resultat av högre DOL. Din ROE ökar från 20 procent till 27 procent eller 13 500 USD dividerat med 50 000 USD och multipliceras sedan med 100. Om du hade en lägre DOL och en 15 procentig ökning av nettoresultatet till följd av samma försäljningsökning ökade din ROE till bara 23 procent.