Faktorer som påverkar en företags ränterisk

Alla företag som lånar eller lånar pengar är föremål för ränterisk eller IRR. Ett företag står inför ränterisk när räntorna ändras, vilket påverkar bolagets bottenlinje. Varje lån eller upplåning som ett företag är inblandat med har egen ränterisk, men den övergripande risken för att företaget ändrar räntorna kan påverkas av många variabler som bör analyseras och minimeras.

Längden på lånevillkor

En av de största determinanterna för ränterisken som ett företag utsätts för är dess lånevillkor, lånen och lånen som den utfärdar. Även majoriteten av småföretag kan möta detta problem om de erbjuder villkor till sina kunder. Om verksamheten debiterar en fast ränta på sina kundfordringar och kortfristiga räntor ökar det kanske att det går att sänka sig om det måste refinansiera sin efterfrågefordring utan motsvarande ökning av vad det tar ut för kunderna. Om räntorna på kundfordringar hålls synkroniserade med räntor på bolagets upplåning minskar den totala ränterisken för verksamheten.

Kreditrisk

Ett företags kreditrisk bestäms delvis av skuldsättningsgraden. När räntorna stiger faller eget kapital på grund av att bolaget betalar mer intresse. Detta ökar företagets totala kreditrisk, vilket i sin tur medför långivare att höja räntan på nya lån. Ju mer skuldexponering ett företag har desto högre är den totala ränterisken.

Övergripande ekonomiskt klimat

De bredare ekonomiska marknaderna kan påverka företagets ränterisk. I tider med ekonomisk nedgång eller lågkonjunktur kan ett företag hitta refinansiering och ny upplåning svårare och räntorna högre. Det här är ofta en tid då intäkterna minskar, eftersom färre kunder finansierar inköp. Osäkerheten om inkommande kassaflöde i kombination med det ökade utgående kassaflödet från räntebetalningar ökar bolagets exponering mot ränterisk.

Valutakurser

USA: s styrka mot andra utländska valutor, som pundet eller yenen, kan påverka ett företags ränterisk om det betalar räntor på utlandsskulden. Till exempel, om en liten klädtillverkare tar kreditvillkor från sin kinesiska leverantör i yuan blir den skulden dyrare om amerikanska dollarn försämras. Bolagets intäkter kommer fortfarande i amerikanska dollar men skulden är nu ett större drag i botten.