Nyckeltal som används av investerare

Smarta investerare använder finansiella kvoter för att analysera ett företags finansiella resultat innan de gör en investering. Nettoekvoter visar hur ett företag finansieras, hur det använder sina resurser, dess förmåga att betala sina skulder och dess förmåga att generera vinst. Förhållandena ger en glimt av ett företags position vid en viss tidpunkt, och är mest användbara när det jämförs över tidsperioder och när man jämför företag i samma bransch. Förhållandena ensamma ger inte en komplett bild av företagets investeringspotential, men de är en klok plats att starta analysen.

Likviditetsförhållanden

Likviditetsförhållandena mäter ett företags förmåga att betala sina räkningar när de kommer tillfälle. Tre vanliga likviditetsförhållanden är nuvarande förhållande, snabbförhållandet och kassakvoten. Nuvarande kvoten upptäcks genom att dela kortfristiga tillgångar med kortfristiga skulder. Ett förhållande om 1 betyder att verksamheten har just nuvarande kortfristiga tillgångar för att betala kortfristiga skulder. Räntor över 1 betyder att ett företag har mer omsättningstillgångar än kortfristiga skulder. Nivåer under 1 innebär mer kortfristiga skulder än omsättningstillgångar. Investerare föredrar normalt ett lägre nuvarande förhållande eftersom det visar att ett företags tillgångar arbetar för att växa verksamheten.

Snabbkvoten, även kallad syraprovet, drar av lager från aktuella tillgångar innan de delas upp med kortfristiga skulder. Syraprovet ger en mer exakt bild av företagets kortfristiga likviditet än nuvarande förhållande eftersom det tar bort lager som företaget kanske inte kan sälja från ekvationen.

Kassaflödet utesluter alla tillgångar förutom kontanter och omsättbara värdepapper som aktier och obligationer. Det ger den bästa indikationen på ett företags betalningsförmåga, om nuvarande fordringsägare kräver omedelbar betalning.

Finansiella hävstångsförhållanden

Finansiella hävstångsförhållanden mäter ett företags användning av långfristig skuld. Skuldkvoten är den totala skulden dividerad med totala tillgångar. Ett förhållande över 1 betyder att ett företag har mer skuld än tillgångar, under 1 betyder fler tillgångar än skulder och 1 innebär lika skuld och tillgångar.

Skuldsättningsgraden delar upp den totala skulden med totalt eget kapital (ägarens investering). Det indikerar hur ett företag finansieras. Ett förhållande över 1 indikerar användningen av mer skuld än eget kapital, medan ett förhållande under 1 indikerar användningen av mer eget kapital. Ett högskuldsföretag är i princip lika svagare än det som använder mer kapital eftersom det är mer mottagligt för räntehöjningar. Investerare föredrar generellt företag med lägre skuld.

Lönsamhetsförhållanden

Lönsamhetsförhållandena mäter ett företags förmåga att generera vinster. Bruttovinstmarginalen, avkastningen på tillgångar och avkastning på eget kapital är tre vanliga förhållanden. Bruttovinstmarginalen, även känd som bruttomarginal, indikerar att procentuella nettoomsättning (försäljning minus kostnaden för sålda varor) går mot vinst och fasta kostnader. Investerare föredrar höga bruttomarginaler eftersom de innebär mer pengar för att täcka fasta kostnader och mer vinst.

Avkastning på tillgångar visar hur bra ett företag använder sina tillgångar för att generera inkomster. Det återfinns genom att dividera nettoresultatet med totala tillgångar. Investerare föredrar en hög avkastning på tillgångar.

Avkastning på eget kapital mäter avkastningen på varje dollar som investeras i ett företags aktier. Det återfinns genom att dividera nettoresultatet efter eget kapital. Liksom med andra lönsamhetsnivåer är högre bättre.