Finansiell analys analysverktyg

Bokslut är viktiga verktyg som används för att analysera företagets resultat. Ledningen använder sig av flera tekniker för att bestämma ett företags finansiella ställning och fatta beslut om förbättringar.

Typer av finansiella rapporter

Revisorer förbereder vanligtvis fyra typer av finansiella rapporter för varje rapportperiod:

Resultaträkning: Samtliga företags intäkter och kostnader redovisas i resultaträkningen. Rapporteringsperioden kan vara för en månad, kvart, år eller år till år. Revisorer använder generellt godkända redovisningsprinciper för att spela in dessa rader. För de flesta företagsrapportering är registrering av försäljning och utgifter på periodiseringsbasis. Denna redovisningsmetod beräknar kvitton och matchar de relaterade kostnaderna samtidigt. Till exempel registreras en försäljning vid transaktionstidpunkten, även om den säljs på kredit och kontanterna inte samlas in till flera månader senare.

Den andra redovisningen är kontantbasen. Denna metod identifierar endast transaktioner när kontanter byter händer.

Balansräkning: Balansräkningen är en förteckning över företagets tillgångar, skulder och eget kapital vid en viss tidpunkt. I detta uttalande motsvarar tillgångarna summan av bolagets skulder och eget kapital.

Tillgångar är noterade i likviditetsordning från kontanter i banker till kundfordringar och lager och slutligen till fasta och långfristiga tillgångar. Skulder upptas vid förfallodagen från kortfristiga handelskrediter och sedlar genom långfristiga inteckningar och obligationer.

Kassaflödesanalys: Denna redovisning utgör ett företags kassaflöde och utflöde över en viss tid. Det skiljer sig från resultaträkningen, som redovisar rörelsemarginalerna. En resultaträkning innehåller även icke-kassaflöden, till exempel avskrivningar på utrustning, som påverkar vinsten men inte preciserar kassaflödet.

Kassaflödesanalysen avslöjar om bolaget realiserat positiva eller negativa pengar från sina transaktioner. Den registrerar tre typer av aktiviteter: kassaflöde från verksamheten, kassaflöde från investeringar och kassaflöde från finansieringsverksamheten. Denna separation av de olika typerna av kassaflöden gör att analytikern kan avgöra om ett företag genererar ett positivt kassaflöde från sin verksamhet eller lånar pengar för att betala sina räkningar.

Redovisning av förändringar i eget kapital: Detta uttalande kopplar resultatprestationen från resultaträkningen till balansräkningen. Förvaltningsberättelsen börjar med tillägg av nettoresultat till balansräkningens eget kapital och subtraherar eventuella utdelningar. Beloppet kvar efter betalning av utdelningen hålls i verksamheten och läggs till det reserverade vinstkontot.

I eget kapitalet redovisas också eventuella tillägg eller minskningar av kapitaltillskott. Intäkterna från emission av ny aktie eller återköp av aktier beskrivs i balansräkningen på eget kapital.

Finansiella analysmetoder

Vertikal analys: Vertikal analys innebär att man tittar på företagets bokslut i en enda finansiell rapporteringsperiod. Vanligtvis redovisas samtliga intäkts- och kostnadsposter i resultaträkningen som procentandel av nettoomsättningen.

Antag att ett företags försäljning är 1, 2 miljoner dollar och administrativa löner är 96000 dollar. Procentandelen skulle vara 96 ​​tusen dollar dividerad med 1 200 000 gånger 100 eller 8 procent. Denna siffra kan jämföras med det beräknade budgetbeloppet eller förra årets procenttal för att mäta om det är bra eller dåligt.

Horisontell analys: Jämförelsen av finansiella data mellan två perioder är horisontell analys. Inkomst- och kostnadskonton undersöks för att bestämma förändringarna från en period till en annan. Dessa förändringar uttrycks vanligtvis som en procentandel.

Låt oss exempelvis anta att ett företags försäljning under en period uppgick till $ 768 000 och ökade till 940 000 USD under nästa period. Försäljningsökningen uppgår till 172 000 dollar. Den procentuella ökningen skulle vara 172 000 dollar dividerad med 768 000 USD gånger 100 eller 22, 4 procent.

Trendanalys: Jämförelsen av tre eller flera finansiella rapporteringsperioder kan börja identifiera en trend. Ledningen är särskilt intresserad av trender. Chefer gillar till exempel att se försäljningsutvecklingen uppåt och kostnaderna ligger neråt; Dessa gynnsamma rörelser leder till ökad vinst.

Ratioanalys: Den vanligaste metoden för finansiell analys innefattar beräkning av andelar från resultaträkningen och balansräkningen. Nyckeltal används för att analysera bolagets likviditet, lönsamhet, finansiell hävstångseffekt och tillgångsomsättning.

Räntor beräknas för en rad rapporteringsperioder för att identifiera positiva eller negativa trender över tiden. Ett företags förhållanden kan också jämföras med jämförelseindex som rapporterats av andra företag inom samma bransch. Jämförelsen av ett företags förhållanden till industristatistik ger en indikation på om verksamheten är underpresterande eller överpresterande relativt sina konkurrenter.

Verktyg för finansiell analys

Förhållanden är de traditionella verktygen som används för att analysera finansiella rapporter. Ratioanalysen granskar fyra aspekter av ett företags finansiella situation och resultat: vinst, likviditet, ekonomisk hävstång och effektivitet.

vinster

Det ultimata målet med ett företag är att göra en vinst. Utan vinst dör ett företag; så vinstmarginaler är mycket viktiga mätvärden.

Nettoresultatmarginal: Den vanligaste lönsamhetsmåttet är nettovinstmarginalen. Detta är beloppet kvar efter att ha betalat alla kostnader, inklusive kostnader, ränta och skatter.

Nettoresultatmarginalen uttrycks vanligtvis i procent och beräknas genom att dividera vinstmängden i dollar med den totala försäljningen. Denna procentandel kan sedan spåras för att bestämma positiva eller negativa trender eller jämföra med liknande företag som en mätare av företagets konkurrenskraft i branschen. Nettoresultatmarginalerna kan variera från 1 till 2 procent, till exempel detaljhandelsbutiker, upp till 20 procent för företag som finansinstitut och läkemedelsproducenter.

Bruttovinstmarginal: Bruttovinstmarginalen mäter produktionseffektiviteten hos ett företags produkter eller tjänster. Det beräknas genom att subtrahera den direkta kostnaden för produktion från totalförsäljningen. Direkta kostnader är arbetskraft, material, drift och utrustningskostnader.

Cheferna spårar bruttoresultatprocenten för att bestämma effekterna av försäljningsprisökningar eller vinster i arbetskraftens produktivitet och minskningar av direkta materialkostnader.

Rörelsemarginal: Rörelsemarginalen är ytterligare åtgärder för ett företags effektivitet i verksamheten. Detta är en beräkning av vinst före avdrag för ränta och skatter, varigenom effekterna av finansieringskostnader och skatteplanering avlägsnas.

Likviditet

Vinster är viktiga, men det krävs likviditet och kontanter för att betala räkningarna.

Nuvarande kvot: Ett mått på likviditet är förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. Dela enkelt totala omsättningstillgångar med totala kortfristiga skulder. Ett bekvämt likviditetsförhållande är 2: 1.

Rörelsekapital: Rörelsekapital återfinns genom subtraktion av kortfristiga skulder från omsättningstillgångar. Chefer kan beräkna detta nummer varje månad, och de vill se att det alltid går upp.

Finansiell hävstång

Även om det är bra att ha lite skuld är för mycket skuld riskabel.

Skuldsättningsgrad: Generellt är kostnaden för eget kapital högre än räntekostnaderna på skulden. Men högre skuldnivåer gjorde verksamheten mer riskfylld under ekonomiska nedgångar. Skuldsättningsgraden beräknas genom att dela bolagets totala skuld, både lång och kort, med totalt eget kapital.

Effektivitet

Ledningen strävar alltid efter att uppnå bättre avkastning på sina tillgångar. Omsättningskvoter är ett sätt att mäta effektiv användning av tillgångar.

Kundfordran omsättning: Detta kvot beräknas genom att dela den totala försäljningen av saldon i kundfordringar. Det är ett mått på effektiviteten av ett företags insamlingsförfaranden och försäljningsvillkor. Högre omsättningsförhållanden innebär att varor säljs och pengar snabbt samlas in, vilket gör det tillgängligt för att finansiera mer försäljning. Lägre omsättningskvoter kan föreslå att företaget har problem att samla fordran eller att kreditvillkoren är för lätta.

Lageromsättning: Lageromsättningsgraden mäter hur många gånger lageret säljs och byts ut under ett år. Högre förhållanden är bättre, eftersom det innebär att mindre pengar investeras i inventering. Lägre omsättningsförhållanden kan innebära att produkterna är föråldrade och måste säljas till lägre priser eller helt avskrivas.