Så här dokumenterar du Exit Strategy & Investment genom aktier

Investerare lägger pengar i ditt företag för att göra vinst på avgång. En studie av University of Washington visade att den genomsnittliga avkastningen på investeringar från ängel investerare från 1990 till 2007 var 2, 6 gånger investeringen, med en genomsnittlig innehavstid på 3, 5 år. Det innebär att om du letar efter investeringar i ditt företag, bör du definiera din exitplan och dokumentera äganderätten med en kapitaliseringstabell.

Typer av utgångar från Venture Investments

När dina investerare tar eget kapital i ditt företag innebär de två vanligaste utgångarna att du säljer företaget till ett annat företag eller utbetalar via en börsintroduktion. När investerarna lånar pengar till dig genom en konvertibel sedel, om inte de bestämmer sig för att konvertera skulden till aktier av aktier, betalar du dem ränta tills noten förfaller och du betalar tillbaka huvudmannen. Med konvertibelt föredragna aktier betalar du utdelningar tills investerarna antingen konverterar till eget kapital eller innehavarna säljer tillbaka önskad aktie till ditt företag. En ganska ny strategi innebär att man skapar en aktieägarplan för aktieägare, eller ESOP, och har ESOP-köpaktier från investerarna. Det innebär att aktieägarnas ägarandel kommer att minska gradvis genom inköp av ESOP.

Dokumentation av din avslutningsplan

Medan visioner i ditt företag som gör en börsintroduktion är spännande är sannolikheten för en framgångsrik börsintroduktion för de flesta startups och småföretag låg, så gör inte den primära exitplanen. Att utveckla värdet i företaget och sälja det, antingen till ett större företag eller till en oberoende operatör som vill äga och driva den, är mycket mer sannolikt. Om du vill behålla och driva företaget själv, innebär avvecklingsplanen att du betalar ut pengarna som lånas av dina investerare eller köper tillbaka dina investerares aktie. Dokumentera en investerares utträde från ett rakt lån genom att ange ränta som ska betalas och förfallodagen när revisor ska returneras. För aktieinvesterare, fastställa hur aktievärdet ska bedömas och ange huruvida du bygger företaget för att sälja eller ta offentligt i en börsintroduktion eller om du funderar på att ha anställda köper företaget via en ESOP.

Vad är ett kapitaliseringsbord?

En kapitaliseringstabell visar hur mycket lager varje aktieägare i bolaget äger och hur mycket har betalats för det då. Det listar de olika typerna av aktier: röster, icke-röster, rakt föredragna, konvertibla skulder och konvertibelt föredragna aktier. Anledningen till att du listar konvertibla värdepapper är att de kan konverteras till antingen rösträtt eller icke-rösträtt, så att de representerar potentiellt eget kapital ägande. En enkel cap-tabell är bäst om du bara planerar en investeringsrunda, till exempel: från dina medstifter, partners, vänner, familj eller en enda ängel-investerare. Om du förutser att du behöver ytterligare finansieringsrunder, kommer din cap-tabell att innehålla företagsvärderingar vid tidpunkten för investeringen och eventuella utspädningsbestämmelser för tidiga investerare i ytterligare omgångar. Många kupsmallar finns tillgängliga online, så välj den som är mest tillämplig på din situation. Din revisor kan hjälpa dig med detta och förklara hur du fyller i det.

Betydelsen av ett lockbord

En kupong tabell definierar tydligt vem som får vad när det är dags att antingen betala ut investerarna, sälja företaget eller ta det offentligt. Skapa din cap-tabell innan du letar efter investeringar, så dina investerare vet hur mycket eget kapital redan har distribuerats och till vem. Detta berättar hur mycket eget kapital i ditt företag är tillgängligt för deras investering. Ett kapstabell är en ständigt växande del av din företagsinformation och bör uppdateras varje gång det ändras. Därför, om du måste späda de ursprungliga aktieägarna genom att utfärda fler aktier till investerarna, visa att aktieemissionen på ditt kapitalbord och de nya andelarna av ägandet efter investeringen. På så sätt vet alla aktieägare och konvertibla säkerhetsinnehavare sin andel av ägandet när det är dags att avsluta.