Hur fungerar ett vidarekontrakt?

I kärnan är ett terminsavtal ett finansiellt instrument som används för säkringsändamål som en del av en riskhanteringsstrategi. Terminsavtal är ett avtal mellan köpare och säljare. Säljaren går med på att leverera en vara till ett visst pris på ett framtida datum till köparen. Jordbrukare brukar ingå terminskontrakt, men investerare kan ingå utländska avtal på andra råvaror som olja och valutor, som i valutaterminskontrakt.

karakteriseringar

I huvudsak är ett terminsavtal ett avtal om att betala för leverans av en vara. Vanligtvis stavar ett terminsavtal också leveransmetoden och acceptabel minimikvalitet på varan. Avvecklingsdagen avser den dag då kontraktet måste betalas. Till skillnad från terminsavtal som involverar en mäklare är ett terminsavtal ett avtal mellan köpare och säljare.

Riskhantering

Den främsta anledningen till att ingå ett terminskontrakt är att minimera risken eller minska sannolikheten för en negativ fluktuation i priset på en vara. Genom att garantera ett pris fastställer säljaren av ett terminsavtal sitt pris. Jordbrukare och andra råvaruproducenter mäter dagens priser på råvaran mot "spotpris" eller det pris som varan kan sälja vid leveransdatum i framtiden. En köpare av ett terminskontrakt kan förvänta sig att råvarupriset ökar vid leveransdatum och vill därmed låsa till ett lägre pris.

Insikt

Terminkontrakt handlar inte på en organiserad marknad som Chicago Mercantile Exchange. Terminsavtal fungerar bäst när det finns full insyn eller när prissättningsinformationen är tillgänglig för alla parter i transaktionen. Eftersom det är ett enkelt avtal, finns det en möjlighet att endera sidan av transaktionen inte hedrar kontraktet eller till och med standardvärden. Men som ett juridiskt bindande avtal är ett terminsavtal svårt att bryta.

Exempel

Jordbrukare Bob säljer majs med en sats på $ 3 per bushel, men han förväntar sig att majspriserna kommer att sjunka utifrån det förutsagda priset för majs tre månader in i framtiden. Jordbrukare Bob säljer ett framåtriktat kontrakt till en stormarknadskedja för att sälja majs till 3 kronor per bushel. Om priset på majs sjunker till $ 2, 50 per buske tre månader senare, gjorde Farmer Bob ut eftersom matkedjan gick med på att betala $ 3 per musselskal i stället för den pågående kursen på $ 2, 50 per bushel.