Varför skulle ett företag häcka mot fluktuationen av sitt kassaflöde?

En säkring i näringslivet är en slags försäkring. Det skyddar mot oförutsedda händelser, till exempel en ökning i råvarupriset eller en oväntad nedgång på valutamarknaden om ett företag gör affärer utomlands. För ett företag är det viktigt att ha tillräckligt med pengar för att upprätthålla verksamheten, särskilt en med utomeuropeiska verksamheter. Säkring gör det möjligt för ett företag att skydda sitt kassaflöde från rörliga krafter.

säkring

Säkring är en riskhanteringsstrategi som används för att begränsa eller kompensera sannolikheten för förlust från kursfluktuationer i valutor, råvaror eller värdepapper. Det finns många säkringsstrategier, beroende på typen av underliggande tillgång som kräver skydd. Vanligtvis innebär en häckning att man tar två likvärdiga men motsatta positioner på två olika marknader, såsom kontant- och terminsmarknaderna.

Kassaflödessäkring

Ett företags kassaflödesanalys inkluderar kontanter från drift, investerings- och finansieringsverksamhet. I kärnan skyddar en kassaflödessäkring variationen i kassaflödet från variabler som är specifika för risken i samband med en tillgång eller skuld. Ett företag kan till exempel säkra mot räntebetalningar på en rörlig skuldförpliktelse. Ett företag som försöker skydda sitt kassaflöde kan köpa ett derivatinstrument, till exempel ett köpoption. Detta ger rätt, men inte skyldigheten att köpa en säkerhet som en del av sin riskhanteringsstrategi, särskilt om man förvaltar en investeringsportfölj som en del av sitt kassaflöde från investeringsverksamheten.

Att göra affärer utomlands

Ett företag som gör affärer utomlands står inför exponering för valutarisk eller sannolikheten för att priset på en valuta ändras negativt mot en annan. I så fall är bolagets kassaflöde utsatt för risk för att den vid konvertering har mindre pengar för att upprätthålla sin verksamhet. För att kompensera potentiella risker för kassaflödet kan företaget ta en säkring för att skydda sig mot negativa valutafluktuationer. Till exempel kan ett företag köpa ett terminsavtal på en valuta, så att den kan köpa valutan till ett visst pris.

Insikt

Hedging är en konst och vetenskap. Som en riskhanteringsstrategi innebär säkring en extra kostnad för ett företag. Om häcken fungerar i företagets favör var det betalade priset väl värt det. Om inte, äter företaget kostnaden för att initiera häcken. Företag med utländsk exponering genom ett dotterbolag står inför den extra bördan att konvertera dotterbolagets bokslut till en gemensam valuta för att kunna presentera koncernredovisningen.