Kapitalstrukturen för en multinationell koncern

Multinationella företag utnyttjar sin finansiella ställning och tillgång till globala marknader för att uppnå kapital på ett kostnadseffektivt och effektivt sätt. Detta ger dessa företag en fördel gentemot små inhemska operatörer som inte har samma kredit eller kontanter, men det finns risker i samband med internationell finansiering. Kapitalstrukturen multinationella företag har direkt inverkan på lönsamhet, tillväxt och hållbarhet.

Investerad kapital

En multinationell kapitalstruktur omfattar källorna till pengar som används för att finansiera verksamheten, utöka produktion eller köpaktier. Företag förvärvar kapital genom försäljning av värdepapper på finansiella marknader som New York Stock Exchange eller London Stock Exchange. Skuld och eget kapital är de två kapitalformer som multinationella företag måste välja mellan, och varje form har sina fördelar och nackdelar. Kostnaden för kapitalanskaffning är en viktig del av finansieringsbesluten.

Skuldfinansiering

Förvärv av skuldkapital är en process som är beroende av tillgången på medel på de globala kreditmarknaderna, räntorna och bolagets befintliga skuldförpliktelser. Om kreditmarknaderna upplever en sammandragning kan det vara svårt för bolaget att sälja företagsobligationer till förmånliga priser. I synnerhet kan det vara utmanande att få höga förskottsräntor för värdepapper med tillgångar. Om ett företag blir överleverantör kan det vara oförmögen att betala sina skuldförpliktelser som leder till insolvens. Skulden kostar dock mindre att förvärva än andra finansieringsformer.

Aktiefinansiering

Önskat lager, stamaktier och komponenter av kvarhållen vinst anses vara eget kapital. Det är viktigt för en multinationell att noga analysera sina kassaflöden och minska risken för valutafluktuationer. I annat fall kan det förlora eget kapital på grund av valutakursförändringar. Utgivandet av nya aktier kan också leda till att aktiekurserna sjunker eftersom investerare inte längre känner sig av aktier i bolaget är värda sina pre-emissionskurser. Att erbjuda aktier på de globala finansmarknaderna kostar multinationella företag mer än att skaffa sig skuld, men det kan vara det rätta finansieringsalternativet om ett bolag redan är högt utnyttjat.

Skatteöverväganden

Multinationella företag har möjlighet att flytta inkomster till jurisdiktioner där skattebehandlingen är den mest fördelaktiga. Som ett resultat är besluten om skuld och eget kapitalfinansiering olika relevanta för enbart inhemska företag. Om inkomst rapporteras i USA kan det vara fördelaktigt att erhålla skuldfinansiering, eftersom räntan är avdragsgill. Vid beslut om kapitalstruktur måste multinationella företag utvärdera sina planeringsstrategier för att minimera sina skatteskulder.