Effekten av intäkterna ökar på rörelsekapitalet

I vilken utsträckning en ökning av intäkterna påverkar ditt företags rörelsekapital beror på hur effektivt ditt företag fungerar. Om ditt företag redan är lönsamt bör mer intäkter översättas till mer rörelsekapital. Men om varje dollar av intäkterna blir uppskattad av kostnader, kan ökningen kanske inte förbättra rörelsekapitalet mycket, om alls.

Arbetskapital

I företagsredovisning är rörelsekapital ett riktmärke för ditt företags förmåga att uppfylla sina kortfristiga åtaganden. Den beräknas genom att ta din verksamhet till kortfristiga tillgångar och subtrahera dess kortfristiga skulder. Omsättningstillgångar är de som kan eller kommer att omvandlas till kontanter under det närmaste året. De större omsättningstillgångarna är kontanter, kundfordringar och inventarier. Kortfristiga skulder är skyldigheter som måste uppfyllas inom det närmaste året. För ett typiskt bolag är de stora kortfristiga skulderna leverantörsskulder, upplupna skulder (såsom löner som förvärvas av arbetstagare men ännu inte betalade eller hyreskostnader som uppkommit men inte betalats) och skuldbetalningar. När omsättningstillgångar överstiger kortfristiga skulder har ett bolag ett positivt rörelsekapital. Det är bra. När det är tvärtom har företaget negativt rörelsekapital. Det är dåligt.

Ett "bra" exempel

Antag att ditt företag ökar sin försäljning under en viss period med $ 1000. För att spåra effekten på rörelsekapital lägger du först till de nya intäkterna till aktuella tillgångar. Om kunder betalade kontant, lägg till pengarna till din kontanta summa. Om du förlängde dem kredit, lägg till den i dina kundfordringar. Det spelar ingen roll om vilken som ökar, eftersom de är både omsättningstillgångar. Nu subtrahera kostnaden för den nya inkomsten. Om de varor du sålde hade en grossistkostnad på, säg $ 500, ta sedan det beloppet ur lager. Antag att få den nya intäkten också krävde att du spenderade $ 100 på reklam och $ 50 på ytterligare anställdas löner. Oavsett huruvida du har betalat för dessa saker ändå spelar ingen roll, eftersom effekten på rörelsekapitalet är detsamma. Om du har betalat för dem, minskar ditt kassakonto (en aktuell tillgång) med 150 dollar. Om inte, ökar kontoutbetalningarna med 100 dollar och upplupna skulder stiger med 50 dollar. Båda är kortfristiga skulder. Nu gör matematiken: $ 1000 i nya intäkter, minus $ 500 i lager, minus $ 150 för kostnaderna för att förvärva dessa intäkter motsvarar 350 USD i nytt rörelsekapital.

Ett "dåligt" exempel

Föreställ dig att för att öka intäkterna 1 000 USD var det nödvändigt att sänka dina slutkundspriser 30 procent, investera mycket mer pengar i reklam och hålla din butik öppen längre timmar. Du var tvungen att sälja mer varor för att göra samma mängd nya intäkter, så grossistkostnaden för de varor du sålde stiger till 715 USD. Säg att den extra annonseringen kostar $ 200 och den extra arbetskraften kostar $ 100. Gör matte igen: $ 1000 i nya intäkter, minus $ 715 inventering, minus $ 300 för kostnaderna för att förvärva de nya inkomsterna motsvarar en netto minskning på $ 15 i rörelsekapital.

Utvärdering av effekterna

Exemplen ovan är utformade för att visa extremiteter, men de pekar på affärsverksamheten att intäkterna aldrig är "gratis". Det har kostnader förknippade med det. Så om ditt företag behöver öka sitt rörelsekapital svarar det inte bara att "generera mer intäkter" utan att generera mer intäkter än de kostnader som krävs för att uppnå den inkomsterna - med andra ord att generera mer vinst. I det andra exemplet, om allt som krävdes för att höja intäkterna diskonterade dina produkter med 30 procent och ökade reklam- och arbetskostnader med samma belopp som tidigare, skulle du sluta med en ökning av rörelsekapitalet med $ 135 ($ 1000 - $ 715 - $ 150) . För att verkligen bestämma vilken effekt en omsättningsökning kommer att ha på ditt rörelsekapital behöver du en fast förståelse av vad det kostar för att producera de intäkter du för närvarande genererar och vilka marginalkostnader kommer att vara för varje $ 1 - eller $ 100 eller $ 1000 - av extra intäkter.