Riktlinjer för ett företag att avsluta en 401-plan

Medan en 401 (k) plan förväntas fortsätta på obestämd tid kan omständigheter resultera i uppsägning av hela eller delar av planen, inklusive en fusion, förvärv eller upplösning av företaget. I vissa fall kan ledningen besluta att en annan pensionsplan är mer lämplig för företaget och de anställda. Vid varje uppsägning måste företagen noggrant följa riktlinjerna för intern inkomst för att undvika sanktioner mot företagets eller planens deltagare.

Hel eller delvis uppsägning

För att helt säga upp en plan måste sponsorn fastställa datum för uppsägning, bestämma planens förmåner och skulder och fördela tillgångarna inom en "administrativ genomförbar" tidsperiod, vanligen inom ett år efter uppsägningstiden. En partiell uppsägning sker när deltagandegraden minskar med 20 procent på grund av ofrivilliga uppsägningar från anställda. I sådana fall får de avslutade anställda samma fördelar som vid full uppsägning.

Ytterligare skyldigheter

Sponsorn måste kontrollera att de regler som anges i plandokumentet möjliggör uppsägning. Det är en sponsors plikt att säkerställa att planen överensstämmer med alla IRS-regler eller korrigera eventuella fel före uppsägningen för att undvika att den planerade uppskjutna statusen för planen och dess fördelning äventyras. Du ska fylla i formulär 5310 med IRS för att begära en bestämning av status före uppsägning.

anmälningar

Planens sponsor är skyldig att anmäla alla berörda personer och berörda parter om avsikten att avsluta planen. Detta inkluderar alla deltagare med upplupen förmån enligt planen, nuvarande anställda med upplupna förmåner, tidigare anställda med inlånade saldon och alla förmånstagare till avlidna tidigare anställda som erhåller förmåner enligt planen.

Inlånade saldon

Intern kod 401 (k) kräver att deltagarna fullt ut är etablerade i planen vid uppsägning, oavsett det intjäningsplan som fastställs i plandokumentationen. Arbetstagaravgifterna är i allmänhet omedelbart upptagna, men vid full eller delvis uppsägning måste även företagsmatchande medel bli fullt upptagna, förmodligen för att kompensera deltagare som annars skulle ha blivit etablerade om planen fortsatte. Avstängda anställda i en partiell uppsägning blir också fullt ägda.

distributioner

Så länge planen är kvalificerad när den upphör, behåller utdelningarna den skattemässiga uppskjutna statusen. Deltagarna måste välja hur man ska få fördelningen: Full klumpsumma, direkt övergång till en IRA eller övergång till en arbetsgivares 401 (k) plan. Planens sponsor bör ge råd till anställda om eventuella skattekonsekvenser av klumpsumma, som kommer att beskattas som inkomst och medföra sanktioner för deltagare under den lägsta åldern för distribution om de inte återinvesteras i en annan kvalificerad pensionsplan.