Hem Equity Loan Problem

Home equity lån, eller de som vanligtvis finansieras efter en första hypotekslån finns på böckerna, är oftast mindre bostadslån. Dessa lån används ofta för att konsolidera skulden, göra stora inköp, inklusive båtar, collegeundervisning eller bilar, och göra hemförbättringar. Dessa lån är ganska vanliga. Dessa lån kan dock vara farliga. Om de hanteras felaktigt kan dessa lån driva husägare till randen av avskärmning.

Revolving Debt

Många bolagslån är revolverande skulder. Dessa lån heter HELOCs eller Home Equity Lines of Credit. På många sätt är dessa lån helt enkelt förhärliga kreditkort. De är strukturerad på exakt samma sätt. En konsument har en kreditgräns och betalningen, som är en minsta betalning, baseras på det utestående saldot. Om en husägare misslyckas med att betala långt mer än minimibeloppet, kommer det utestående saldot på ett HELOC-lån att förbli stillastående.

avgifter

Home equity lån brukar komma med ganska stora avgifter. Ännu värre, många långivare tillåter nu konsumenterna att finansiera dessa avgifter i själva lånet, snarare än att betala dem på förhand vid stängning. Som ett resultat kan saldot på bostadslånet snabbt bli överväldigande. Till exempel, om en konsument tar ut ett 50 000 dollar hemlån med 5 000 dollar i avgifter, kan han sluta med en $ 55 000 andra hypotekslån om han väljer att finansiera avgifterna också.

Under vattnet

Om ett hemvärde är mindre än saldot på hypotekslånet anses detta hem vara "undervattens". Husägare som har undervattensegenskaper brukar ha ringa eller ingen möjlighet att bara betala dessa lån enligt överenskommelse. Andra hypotekslån kan sätta husägare under vattnet, särskilt om det totala kvarvarande eget kapitalet i ett hem används för att säkra en andra inteckning. Marknadsvärdena fluktueras med stor regelbundenhet och eventuella dopp i fastighetsvärden kan få ett hem att gå under vattnet.

Justerbara priser

Många andra hypotekslån, särskilt HELOCs, kommer med justerbara eller rörliga räntor. Dessa satser kommer ofta som "teaser" -värden, men har potential att fluktuera. Till exempel, säg att en kund har ett eget kapitallån med en initialränta på 5 procent, men om två år räntesatsen kommer att förändras till primärräntan plus 6 procent. Medan ingen vet var prime räntan kommer att vara på två år, kan den vara så hög som 10 procent - lämna kunden en ränta på 16 procent. Justerbara räntor är farliga.

missuppfattningar

Vissa kunder som inte känner till hypotekslån kan inte ens inser att ett HELOC-lån är säkrat med eget kapital i hemmet. Detta är särskilt farligt. En standard på ens en liten kreditlinje mot hemmet kan utlösa avskärmningsförfaranden. Låntagare måste vara noga med att granska alla lånevillkor på andra bostadslån innan de skriver nytt papper.