Vad är nackdelarna med att ha en hög arbetsförhållande?

Rörelsekapital är kortfristiga tillgångar minus kortfristiga skulder, men rörelsekapitalförhållandet - även känt som nuvarande förhållande - är förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. Omsättningstillgångar inkluderar kassa, lager och kundfordringar. Kortfristiga skulder inkluderar skulder och kortfristiga skulder. En rörelsekapitalandel överstigande 1, 0 kan indikera tillräcklig likviditet, men ett förhållande mindre än 1, 0 brukar inte.

Grunderna

Ett högt arbetsförhållande kan innebära att täljaren - omsättningstillgångar - är för hög i förhållande till nämnaren - kortfristiga skulder - eller att nämnaren är för låg i förhållande till täljaren. Företagen drabbar i allmänhet en låg skuldnivå. Om förhållandet är för högt eftersom en eller flera av nuvarande tillgångskonton är höga kan det dock finnas underliggande operativa problem som kräver ledningsuppmärksamhet.

Kontanter

Kontanter inkluderar bankinlåning, depåbevis och kortfristiga statsskuldväxlar. Ett litet företag behöver ha en viss kontantsaldo för att betala för leveranser och andra operativa behov. Till exempel behöver ett konsultföretag pengar för att betala för hyra och löner, eftersom det kanske inte får betalas fram till slutet av ett projekt. En kontantnivå som överstiger genomsnittet kan dock indikera att förvaltningen inte kan hitta bättre användningsområden för kontanterna, vilket begränsar företagets avkastning på investeringar. Under lågkonjunktur kan ett högt kontantsaldo motiveras eftersom företag är osäkra på framtida försäljning och håller fast vid stora investeringar. Under tillväxtperioder är företag under press från ägare och investerare att göra kapitalinvesteringar, köpa tillbaka aktier eller betala utdelningar.

Lager

I lager ingår råvaror, oavslutade och färdiga varor. Småföretag behöver behålla en viss nivå av lager för att upprätthålla verksamheten och möta kundernas efterfrågan. En högre än normal lagernivå kan dock indikera en minskande försäljning. Exempelvis kan en dators återförsäljares lager bli för högt om konsumenter börjar köpa mobila enheter från teleleverantörer. Under lågkonjunkturer kan småföretag inte kunna sälja sina produkter snabbt, vilket kan leda till en uppbyggnad av lager. Dessutom kan marknadsvärdet av inventeringen understiga det bokförda värdet, särskilt om inventeringen innehåller föråldrade eller skadade produkter. Därför skulle det höga arbetskapitalförhållandet maskera underliggande likviditetsproblem.

Fordringar

Ett högre än det normala kundfordringsbalansen kan leda till ett högt arbetskapitalförhållande. Höga fordringar kan indikera att kunderna försenar betalningen av sina fakturor, oftast för att de har problem med kassaflödet. I det här fallet skulle ett högt förhållande inte nödvändigtvis innebära tillräcklig likviditet eftersom företaget inte skulle kunna omvandla sina fordringar snabbt till kontanter. För att hantera fordringar kan småföretag strama upp kreditkraven och följa upp brottsliga konton. För att höja kontanter snabbt kan ett litet företag även sälja fordran till en rabatt till en tredje part, som då försöker samla in från förfallna konton.

överväganden

Ett företags arbetsförhållande är meningsfullt jämfört med någon annan standard, t.ex. liknande företag inom samma bransch eller egna historiska resultat. Arbetskapitalförhållandena varierar mellan olika branscher och företag i olika storlekar. En detaljhandel kan ha ett högt arbetskapitalförhållande eftersom det behöver behålla ett visst antal varor i lager. Å andra sidan kan ett mjukvaruföretag ha ett mycket lågt förhållande eftersom det inte får innehålla några inventarier, minimala fordringar och mycket liten skuld.