Nackdelarna med en låg räntesats

När ekonomin är stark, drömmer alla om låga räntor, för det gör det billigare att låna pengar. Federal Reserve fastställer låga räntenivåer i sitt försök att sporra ekonomin ur lågkonjunkturen. Lägre priser uppmuntrar företag och konsumenter att låna och köpa saker. Lån sätter pengar i omlopp och höjer penningmängden, vilket stöder en ekonomisk återhämtning - till en punkt. Låga räntor kan också vara en dämpare på ekonomin och ditt företag.

Låga räntor och ekonomin

När människor inte kan tjäna attraktiva ränteintäkter på sina pengar i sparkonto och inlåningsbrev använder de antingen sina pengar för att betala ned skuld eller investera i varor, tjänster eller tillgångar som hus och lager. Det innebär att bankerna förlorar inlåning. Låga räntor påverkar också försäkringsbolag som är beroende av en viss räntebaserad avkastning på de pengar de får i premier för att stödja sina täckningsskulder, så dina försäkringspremier kan stiga. Låga räntor påverkar också människor som lever av ränteintäkterna från sina besparingar, så de sänker sina utgifter. När en stor grupp människor, som barnpensionärer, sänker sina utgifter, ökar den totala ekonomiska aktiviteten. Det kan verka för att sänka din försäljning.

Låne pengar blir svårt

En normal ekonomisk sammandragning är resultatet av Fed-höjningsräntan och avlägsnande av pengar från det monetära systemet, så när tillväxten ökar för att öka ekonomin ur en lågkonjunktur, kan Fed sträva efter att sänka räntorna några punkter för att uppmuntra små företags- och konsumentupplåning. Bankerna har massor av pengar på sina insättningsbokföring, lockade av höga räntor, så de är angelägna att låna ut för dig. När räntorna är onormala låga har bankerna emellertid inte en hög insättningsbas och intäkterna från lån uppmuntrar inte att ta risker, så de lånar endast till låntagare med högsta kreditbetyg och betydande tillgångar för att säkerställa dessa lån. Det är därför som det är svårt för dig att finansiera din lilla affärsverksamhet och du kanske måste avskeda några av dina anställda för att minska dina kostnader eftersom din verksamhet saktar för att dina kunder inte kan låna för att köpa från dig.

Likviditetsfälla och Deflation

En likviditetsfälla inträffar när räntesatserna är så låga att de inte tjänar den normala funktionen att stimulera ekonomin till tillväxt. I stället minskar pengaflödet till huvudgatan ekonomin eftersom det går in i investeringar i tillgångar som inte producerar sysselsättning, såsom börsen och betala ner lån. Det betyder att pengar inte går igenom det ekonomiska systemet. När det händer löser arbetslösheten när företagen avgår dyra arbetstagare och anlita entreprenörer och tillfälliga eller deltidsarbetare till lägre priser. När lönen minskar kan människor inte betala för saker och priser på varor och tjänster tvingas ner, vilket leder till ökad arbetslöshet och lägre löner. Detta är risken för deflation, vilket är svårt att stoppa när ekonomin spiraler ner.

Potential för inflation senare

Normalt uppmuntrar låga räntor lån och lån lägger till nya pengar på penningmängden. Efter kreditkrisen 2008 till exempel sänkte Fed priserna och injicerade pengar i systemet för att försöka sporra ekonomisk aktivitet. Detta skapade en stor penningmängd och en likviditetsfälla. I en normal ekonomi resulterar för mycket pengar i systemet i inflationen för att det jagar en fast mängd varor och tjänster, så priserna stiger. Risken för återhämtning från en likviditetsfälla är inflation om Fed inte tar bort tillräckligt med pengar från systemet, eftersom pengar kommer ut ur tillgångar och går i omlopp i affärs- och konsumentekonomin.