Anger det tunga samtalet volymen goda intäkter?

Det har länge varit en värdepappersmarknad som tror att aktier som har stora institutionella eller professionella näringsidkare följer tenderar att handla på sätt som är närmare relaterade till deras utfärdande företags ekonomiska resultat. Traders tittar ofta på volymen och volatiliteten för att bestämma den potentiella riktningen för vinstutgåvor. Optionsmarknaden ger betydande hävstångseffekter, vilket gör det billigt för en näringsidkare som vill hantera risken i en stor aktieposition.

handlare

Alternativvolymteori, som de flesta värdepappershandelsteorier antar, är att en "informerad näringsidkare" gör affärer i en säkerhet som studeras. Dessa professionella handlare är riskneutrala och konkurrenskraftiga. De gör sina köp eller säljer beslut baserat på vad de förväntar sig när det gäller vinst på handeln. Till exempel har optionshandlare valet att köpa eller sälja beståndet, köpa eller sälja ett säljlager eller köpa eller sälja ett samtal på lageret.

Positivt mönster

Om en professionell näringsidkare förväntar sig goda nyheter från ett företag, kommer han att göra positiva alternativtjänster. Det handlar om att köpa samtal eller sälja satser. Ett samtal är ett kontrakt som gör det möjligt för näringsidkaren att köpa en upphandlad andel av en viss aktie till ett visst pris. När en näringsidkare köper ett samtal säger han att han skulle vara glad att äga den aktien till det priset, men han köper samtalet eftersom det utnyttjar sin köpkraft. En uppsättning är ett kontrakt för att sälja ett kontraktsmässigt antal aktier av aktierna till ett visst pris. När näringsidkaren säljer en putt säger han att han skulle vara glad att köpa beståndet till det angivna priset.

Negativt mönster

Negativa alternativ handel tyder på att informerade näringsidkare har någon anledning att tro att dåliga nyheter kommer att komma ut ur ett företag. De köper satser, vilket innebär att de vill kunna sälja sina aktier till ett visst pris om det kommer dåliga nyheter att leda till att priset på beståndet sjunker. De säljer också samtal, vilket innebär att de har lager att sälja till ett visst pris. De som köper dessa samtal, eller säljer säljarna, har en annan åsikt om aktiens värde. Det här gör marknaderna.

Volymsignaler

När de informerade professionella handlarna lägger sina beställningar stiger volymen av alternativen och varnar andra handlare om att något pågår i aktien, så bud och erbjudanden tenderar att stiga eller falla på börshandeln beroende på om volymen är i positiva eller negativa optioner. Hög volym i samtal åtföljda av högre priser i samtalet indikerar informerade näringsidkare tror att goda nyheter kan meddelas. Hög volym i samtal och droppe priser indikerar informerade näringsidkare säljer samtal eftersom de förväntar sig dåliga nyheter.