Förklaring av företagsobligationer och årlig ränta

Det finns tre typer av obligationer: Regerings- eller statsobligationer som är offentliga förpliktelser, kommunala obligationer som är skyldigheter för en stat eller kommun och företagsobligationer som är ett företags skyldigheter. Alla obligationer representerar upplåning av dessa enheter på värdepappersmarknaden, varför de kallas "skuldinstrument". Varje obligation har en kupongränta som berättar hur mycket pengar du kommer att få varje år baserat på bindningens nominella värde, vilket är $ 1 000 per obligation. Alla obligationer utfärdas i $ 1 000 enheter om inget annat anges. Av denna anledning avser "parervärde" det normala emissionsvärdet på $ 1000.

Kupongbetalningar

Kupongbetalningar på ett obligationslån representerar räntan som ska betalas på de pengar som lånas via obligationsemissionen. Företagsobligationer betalar räntor halvårligt, vilket innebär att om kupongen är fem procent, betalar varje $ 1000-obligationen obligationsinnehavaren en utbetalning på $ 25 var sjätte månad - totalt $ 50 per år.

Pris per år

Kupongräntan skiljer sig från årets räntesats. Till exempel en $ 1000-obligation som betalar en fem procent kupongränta. Den som betalar $ 1000 för det obligationen får 50 kronor per år räntebetalning och det här är fem procent per år. Men om marknaden kräver en högre ränta kommer priset på vårt obligationslån att minska. Om den avtar till $ 800, betalar kupongen fortfarande $ 50 per år men den årliga räntan (betalning dividerad med det pris som betalas för obligationen) kommer att vara 6, 25 procent. På samma sätt, om det betalade priset för obligationen ökar till 1 200 USD, kommer den årliga räntan att minska till 4, 17 procent eftersom räntebetalningen som erhållits av obligationsinnehavaren fortfarande kommer att bli $ 50 per år. Det årliga beloppet som ska betalas ut i ränta är alltid detsamma som det ursprungligen utfärdades. Endast avkastningen ändras baserat på det belopp som betalats för obligationslånet på sekundärmarknaden.

Marknadsfluktuationer

Federal Reserve är skyldig att förvalta det amerikanska ekonomiska systemet. När ekonomin är i lågkonjunktur kommer Fed att sänka räntorna för att stimulera tillväxten av den ekonomiska aktiviteten genom att låna billigare. När detta händer, ser ett obligationslån som tidigare emitterats ut med en fem procent kupong attraktivt jämfört med att nya obligationer utfärdas med en 4, 125 procent kupongränta, så investerare kommer gärna att betala mer pengar för det obligationen. I vårt exempel är investerare villiga att betala $ 1200 för $ 1, 000 nominellt värde eftersom de $ 50 räntebetalningar de erhåller kommer att producera en 4, 17 procent per år-högre än att köpa ett nytt obligationslån med en 4, 125 procent räntesats. När Fed höjer räntorna sker det motsatta. Investerare kommer att betala mindre för 5 procent-obligationen eftersom de kan få 6, 25 procent kupongbetalningar (62, 50 USD per år) på nya obligationer. Det innebär att priset på våra fem procentiga obligationer måste minska till $ 800 för att vara konkurrenskraftiga.

Företagsobligationer

Företagsobligationer utfärdas av företag som lånar pengar på värdepappersmarknaden. De säljs av ett mäklarfirma som fungerar som försäkringsgivare och distributör av frågan och köps av individer och investeringsfonder som söker en investering som betalar ränta på de investerade pengarna. Den ränta som de investerare kommer att acceptera beror på kreditvärdigheten hos det företag som utfärdar obligationen. En hög kreditvärdering (AAA) kommer att betala lägre ränta än ett lägre ratingföretag (AA, A eller BBB) och skräpobligationer, den lägsta krediträntan (BB, B, CCC och lägre) kommer att kräva ännu högre räntor för att kompensera för Den ytterligare kreditrisken.

Typer av problem

Företag utfärdar obligationer för att finansiera byggandet av nya fabriker, förvärv av andra företag, forskning och utveckling av nya produkter och allmänna företagsändamål. De högkvalitativa obligationerna är första hypotekslån eftersom de representerar egendom eller utrustning som ställs som säkerhet om bolaget inte kan betala ränta och ränta. Skulder är bolagets allmänna skyldigheter, är inte säkerställda av specifika tillgångar och är lägre kvalitet. De lägsta kvalitetsobligationerna skulle vara förlagslån eftersom de minst ringer till likvidationsvärdet av bolagets tillgångar. Ju högre kvalitet desto lägre ränta krävs av marknaden.