GAAP: Hur klassificeras Warrants

Enligt god redovisningssed eller GAAP måste företag redovisa sina tillgångar, skulder och eget kapital i en balansräkning som överensstämmer med vissa redovisningsstandarder. Enligt dessa standarder rapporterar ett företag vanliga teckningsoptioner som egetkapitalinstrument. Vissa villkor kräver dock att vissa teckningsoptioner klassificeras som skulder istället. Redovisningsrådet, eller FASB, ansvarar för organisering och publicering av GAAP.

Teckningsoptioner som Equity

Teckningsoptioner ger innehavaren rätt att köpa ett bestämt antal aktier från det utfärdande bolaget till ett fast pris - aktiekursen - före eller före teckningsoptionens utgångsdatum. En teckningsoption liknar ett köpoption, med undantag för att ett utnyttjat alternativ konverterar till aktier som levereras av optionsgivaren snarare än aktier från emittenten, och köpoptioner har normalt kortare löptid. Eftersom teckningsoptionsinnehavaren kan ta emot emittentaktier klassificerar emittenten vanligtvis teckningsoptioner som egetkapitalinstrument och bär sitt värde i teckningsoptionerna inlösenskapital i balansräkningen i eget kapital. Företag som är stora och små kan använda teckningsoptioner för att skaffa kapital.

Puttable Warrants

Enligt FASB: s Redovisningsprinciper kodificering 480 bör företagen klassificera puttable warrants som skulder snarare än eget kapital. En uppsättning är ett alternativ som gör det möjligt för köparen att tvinga säljaren att köpa tillbaka eller lösa in alternativet till ett visst pris. Normalt ligger detta pris under warrantens aktiekurs, vilket ger ett visst skydd för att motivera köpare, även om warrantnivån inte överträffar aktiekursen. Antag exempelvis att X X-utdelningsbara teckningsoptioner har ett aktiekurs på 15 dollar, vilket innebär att de är lönsamma för att motivera innehavare när det underliggande aktiekursen stiger över $ 15 per aktie. Om emellertid säljpriset är $ 13 kan köpare lösa in varje teckningsoption för $ 13 i kontanter från emittenten.

Puttable aktier

Om innehavaren kan lösa in en teckningsoption för puttable aktier är det en annan anledning att klassificera det som en skuld enligt ASC 480. Teckningsoptionen har inte ett säljalternativ, men de underliggande aktierna gör det. De underliggande aktierna kan vara vanliga eller föredragna aktier. När aktiekursen stiger över teckningsoptionspriset kan teckningsoptionsinnehavaren lösa in teckningsoptionen för puttable aktier och omedelbart tvinga emittenten att återköpa aktierna till ett fast pris. Detta arrangemang är fördelaktigt för en optionsinnehavare när säljkursen är högre än det nuvarande marknadspriset för aktierna. Ett vanligt kännetecken för puttable warrants och puttable aktier är att emittenten kan behöva betala pengar till innehavaren.

Variable-Share Warrants

En typ av teckningsoption kan lösas in för ett fast värde av aktier snarare än för ett fast antal aktier. Eftersom denna funktion tar bort innehavarens marknadsrisk kräver ASC 480 att emittenten behandlar dessa teckningsoptioner som en skuld. Antag exempelvis att en investerare innehar teckningsoptioner som kan konverteras till 100 000 dollar i emittentens stamaktie. Vid avveckling kommer investeraren att få antalet aktier till aktuella marknadspriser som har ett värde av $ 100.000.