Vad är en intermediärs funktioner i en ränteswaps?

Ränteswappar ger motparter möjlighet att byta fast ränta och flytande kassaflöden. Stora finansinstitut, som banker, råvaremarknadsaktörer och hedgefonder dominerar marknaden för ränteswappar. Småföretag kan dock använda ränteswappar för att minska exponeringen för räntor på skulder. Den viktigaste rollen som bytesförmedlare är att handla med mäklare, men de kan utföra ett antal andra värdefulla funktioner.

Ställa in en överenskommelse

En part i en ränteswap mottar ett fast kassaflöde och vill byta ut det för ett flöde baserat på nuvarande räntor. Den andra parten har motsatt mål - utbyte flytande för fast. En bytesförmedlare, även känd som en bytesbank, är verksam i att matcha potentiella bytesparter och hjälper till att förhandla fram en överenskommelse mellan dem. Ofta är bytesparterna inte kända för varandra, även efter att avtalet slutförts, eftersom varje part endast handlar med bytesförmedlaren. Förmedlaren tar en avgift eller en procentandel av swapp kontantflöden, beroende på kontrakt detaljer.

Swappers Anonym

Byt motparter värderar ofta anonymitet på grund av konkurrenshänsyn. För att uttrycka det helt, kanske en motpart kanske inte vill att sina konkurrenter ska veta hur det går till affärer, motverkar sina risker och finansierar kapitalet. Alla dessa prenumerationer kan, om de avslöjas för en konkurrent eller andra marknadsaktörer, ha en negativ inverkan på motparten. Till exempel kan en hedgefond utgöra en åsikt om priser på en viss marknad och engagera sig i stora swappar för att dra nytta av yttrandet. Hedgefonden skulle inte vilja tippa bort andra, eftersom det kan påverka priserna på marknaden som omfattas av bytet.

Minska kreditrisken

En bytesförmedlare administrerar ofta alla bytes kassaflöden. Den samlar in och vidarebefordrar periodiska betalningar mellan motparter och därigenom upprätthåller anonymitet. Många utför också kredittjänster, bland annat genom att bedöma motparternas kreditvärdighet och till och med garantera betalning av kassaflöden i tid. För en avgift är förmedlaren överens om att göra gott på hela eller en del av en kontant betalning om någon av motparterna misstänker sina skyldigheter.

Utlåningsexpertise och tillgång

Byten kan bli mycket komplicerad. En betrodd förmedlare kan vara en värderad tillgång till en swap-motpart på grund av all specialistkunskap som förmedlaren ger. Detta kan ge förmedlaren en stark förhandlingsposition för dina räkning, vilket resulterar i den mest fördelaktiga affären med minst risk. En etablerad bytesförmedlare ger också en ny motparts tillgång till stora potentiella motparter på en viss marknad, tillgång som skulle vara svår att generera på annat sätt.