Vad förorsakar aktieägare förlorade i förvärv?

Affärsföretag bedriver tillväxt genom organisk tillväxt och förvärv. Förvärvsstrategin framträder som en lönsam strategi för diversifiering och marknads expansion. Det hjälper företag att påskynda penetrationen till nya marknader och produktsegment. Diversifieringsdrivande förvärv möjliggör för företagen att skydda sig mot risker som fall av en bransch eller snedvridning av marknader för en produktlinje. Förvärv kan dock leda till förluster på aktieägare trots deras ädla mål.

Utestående skulder

Aktieägarvärdet i ett företag utspäds när det förvärvar en enhet som har stora skulder och skulder i balansräkningen. Långfristiga skulder och kortfristiga skulder som leverantörsskulder kan vara betungande för företagets framtida inkomstutsikter, eftersom de utökar befintliga förpliktelser. Den expanderade skuldbördan äter in i vinst per aktie när andelar av vinst har åtagits mot skuldåterbetalning.

Ändring av beskattningsregeln

Förvärvet av ett företag i ett annat land eller ett annat land kommer med olika beskattningskrav. Olika stater har olika skattesystem som styr affärsenheter. Utländska länder har också varierande beskattningskrav. Ett företag som gör förvärv i ett land eller land som tar ut höga skatter måste vara beredd att bära den extra skattebelastningen. Detta kan minska verksamheten efter skatt i verksamheten om den förvärvade enheten misslyckas med att leverera de förväntade prestationsmålen.

Volatilitet på börsen

Ett förvärv kan framkalla volatilitet i aktier i ett börsnoterat bolag. Aktiekurserna på ett förvärvande företag stiger vanligtvis dagar före och efter säkring av fusion eller förvärv. Detta är emellertid inte alltid fallet, eftersom det finns tillfällen då förvärv inte bidrar till investerarnas förtroende. En sådan händelse leder till en nedgång i priserna på ett företags aktier. Aktierna i företaget sänker värdet när ett dopp i sina priser kvarstår för länge. I huvudsak skulle aktieägare som vill avyttra sina aktier efter ett sådant förvärv göra det till lägre priser jämfört med de priser som de skulle ha förhandlat inför förvärvet.

Valutakursförluster

Valutakursen i utländsk valuta kan leda till stora förluster vid förvärv av ett företag i ett främmande land. Förlusterna orsakas av fluktuationen av värdet av internationella valutor. Till exempel, om dollarn förlorar värdet mot kinesiskt yuan, kommer varje dollar att konvertera till färre enheter i yuanen. Som sådan skulle det kosta mer att förvärva ett kinesiskt företag i yuan-denominerad valuta. Om dollarns värde förstärks efter ett förvärv görs, värderar bolagets värde när det omvandlas från yuan till dollar. Sådana valutakursförluster måste redovisas i bolagets resultaträkning, vilket minskar aktieägarnas vinst per aktie.