Vad händer om ett företag inte avslöjar en rättegång?

Enligt lagen om federal värdepapper måste offentligt ägda företag utfärda regelbundna finansiella rapporter. Dessa rapporter måste avslöja pågående tvister om företaget anser att det finns en möjlighet att rättegången kommer att ha en väsentlig inverkan på dess ekonomiska resultat. Underlåtenhet att avslöja en rättegång kan leda till sanktioner, böter, upphävande av handel med bolagets aktier, straffavgifter och, naturligtvis, ytterligare en rättegång som lämnats för aktieägarna.

SEC Disclosure Rules

Securities and Exchange Commission kräver att alla bolag noterade på de offentliga börserna släpper ut regelbundna finansiella rapporter. Om ett företag blir stämt kan SEC-förordningen SK Artikel 103 kräva upplysningar om rättegången på sin årliga rapport Form 10-K samt kvartalsrapporten från Form 10-Q. Upplysningar innebär att alla parterna tilltalas, beskriver den faktiska grunden och ger datumet för klagomålet och hur mycket skadan sökanden söker.

Nonrequired Disclosure

SEC kräver inte upplysningar om en rättslig fordran mot ett bolag är en rutinmässig händelse som företaget upplever under sin verksamhet eller om fordran utgör mindre än 10 procent av sina tillgångar. Om en kund hävdar en liten förlust av löner på grund av en felaktig produkt som tillverkats av General Electric, skulle det exempelvis vara mycket mindre än 10 procent av bolagets nettotillgångar och skulle per definition inte ha någon "väsentlig negativ effekt "på företaget. GE skulle inte behöva avslöja rättegången i sina kvartals- eller årsrapporter eller rapportera resultatet.

Disclosure and GAAP Standards

Generellt accepterade redovisningsprinciper är en uppsättning regler för redovisningspraxis som används för offentliga och privata företag. Enligt GAAP-standarder måste ett företag upprätta en "reserv" för eventuella förluster på grund av en pågående rättssak, om en förlust i fallet är sannolikt kommer den ekonomiska förlusten att ha en väsentlig inverkan på företaget och företaget kan uppskatta hur mycket den ekonomiska förlusten. Reservbeloppet är inte fastställt, men företaget måste göra en rimlig uppskattning och SEC-reglerna ger en förklaring till orsaken om den inte kan göra det.

Verkställighetsåtgärder

SEC kräver också upplysningar om eventuella förfaranden från myndigheter eller någon handling där en tjänsteman eller bolagsledare eller någon aktieägare med mer än 5 procent ägande är en av parterna som stämmer mot bolaget. Underlåtenhet att avslöja tvister kan leda till en SEC-undersökning. Om SEC-utredare finner rimlig anledning till en verkställighetsåtgärd kommer byrån att anmäla företagets tjänstemän som är inblandade i utredningen genom att lämna in ett "Wells notice". Verkställighetsåtgärden kan leda till ett domstolsförbud som tvingar företaget att avslöja rättegången. SEC kan också ta ut en civil straff som villkor för att lösa frågan. Naturligtvis är ett annat utfall möjligt - ett konstaterande att företaget inte har brutit mot förordningen.