Kapitalleasingeffekt på långfristiga ansvarsförhållanden och avkastning på investeringar

När en verksamhet hyr en tillgång, måste den klassificera hyresavtalet som antingen ett operationellt leasingavtal eller en kapitaltillgång för bokföringsändamål. Även om det kan tyckas som semantik, kan klassificeringen få en betydande inverkan på bokslutet och efterföljande nyckeltal. Kapitalleasing kan ge långfristiga skulder och avkastning på tillgångsförhållanden verkar svag, särskilt under de första månaderna av hyresavtalet.

Operativt Versus Kapitalleasing

Räkenskapsstandarder klassificerar leasingavtal som drift eller kapital för att skilja sanna leasingavtal från köp som förtäckts som leasingavtal. Om hyresavtalet har någon av följande egenskaper betraktas det som ett kapitalavtal: hyreskontraktet inkluderar köpoptionsalternativ, överlåtelse av tillgångsägare vid slutet av hyresavtalet, hyresperioden överstiger 75 procent av tillgångens livslängd eller nuvärdet av hyresavtalet betalningarna överstiger 90 procent av tillgångens verkliga marknadsvärde. Annars är det ett operativt leasingavtal.

Olika redovisningsbehandling

Företagen måste redovisa operationella leasingavtal annorlunda än deras kapitaltillskott. Med en operationell leasing innefattar leasetagaren aldrig den leasade utrustningen som en tillgång i sina bokföringsregister. Istället redovisar verksamheten hyresavgiften varje månad. Å andra sidan måste företag med kapitalleasing direkt lägga till hela värdet av kapitalleasing till sina tillgångar. Kortfattat klassificeras betalningar på operationella leasingavtal som en kostnad över tiden, medan värdet på en kapitalleasing alla redovisas i förskott.

Påverkan på skulder

Kapitaltransaktioner har omedelbar effekt på långfristiga skulder. Till skillnad från operationella leasingavtal skapar kapitalleasingtransaktioner omgående en stor skuld. När en affärsverksamhet först engagerar sig i ett kapitalleasingavtal måste det skapa ett omedelbart ansvar och tillgång för hela värdet av det hyrda föremålet. Detta förändrar inte förhållanden som jämför tillgångar direkt till skulder, men det kommer att påverka förhållanden som endast inkluderar skulder. Ett företags skuldsättningsgrad (skulder dividerat med eget kapital) framstår exempelvis högre med en kapitaltillgång jämfört med en operationell leasing.

Effekt på tillgångar

Kapitalleasing har också en omedelbar negativ effekt på avkastningseffekten. I en kapitaltillgång registrerar verksamheten omedelbart tillgångens fulla värde i sina bokföringsregister. Det tar emellertid vanligtvis ett företag några månader eller år för att börja tjäna intäkter från deras nyanställda tillgång. Med andra ord redovisas tillgången på böckerna innan intäkten är. Detta kan artificiellt deflate avkastningen på tillgångsration (nettoresultat dividerat med tillgångar) under den initiala perioden efter kapitalleasingavtalet.