Vad händer med skulden under hyperinflationen?

Hyperinflation uppträder vanligen under svåra recessioner. Det utvecklas när konsumenter och investerare förlorar förtroendet för regeringen och den nationella valutan. I 1956 definierade ekonom Philip Cagan hyperinflation som en månadsinflation på över 50 procent. Hyperinflation har stora konsekvenser för långivare och låntagare. Din reala skuldrelaterade utgifter kan stiga eller minska, medan tillgången till etablerade kreditlinjer och nya skuldgivningar kan minskas kraftigt.

Fast

Räntorna på fasta lån är per definition stabila under låneperioden. Under perioder med hyperinflation minskar värdet på den nationella valutan och priserna på varor och tjänster höjs. Med hjälp av Cagans 50 procent siffra som en guide betyder det att inventering som kostar $ 1000 att köpa förra månaden skulle kosta ditt företag $ 1500 i månaden. Däremot kommer dina månatliga betalningar på fastränteslån och billån att vara desamma. Det innebär att dina skulder med fast skuld kommer att förbruka en mindre andel av dina företagsintäkter än tidigare. Din effektiva lånekostnad skulle falla som alla andra kostnader steg.

Variabel

Många kommersiella lån har rörliga räntor som är fästa vid en fast marginal till Förenta staternas prime ränta. Priser på dessa lån kan återställas månatligt eller årligen, men räntan stiger eller faller i linje med primärräntan. Regeringarna höjer räntorna för att bekämpa hyperinflation, så primärkursen skulle sannolikt stiga om hyperinflation inträffade i Förenta staterna. Även i brist på hyperinflation orsakade andra ekonomiska faktorer att primärräntan steg över 20 procent under perioden. Statsräntan var 6, 5 procent bara 8 år tidigare. Ett företag med en 10 eller 15 års kretslopp skulle ha sett en enorm ökning i betalningar över den tidslinjen. Hyperinflation skulle troligen få en ännu mer dramatisk effekt på rörliga räntor. (Referenser 5)

inlösbara

Hyperinflation sätter företag, inklusive banker, under allvarlig ekonomisk stress eftersom driftskostnaderna stiger snabbt från en dag till nästa. Många kommersiella lån kan ringas, vilket innebär att bankerna kan kräva full återbetalning om låntagarens ekonomiska situation börjar försämras. Kämpande företag måste därför plötsligt avsätta extra pengar för att reglera skulder som normalt skulle ha återbetalats under långa perioder. Om du drar ut dina pengar för att betala tillbaka en skuld, kan ditt företag falla bakom sina andra förpliktelser. Detta kan skapa en snöbollseffekt eftersom missade betalningar leder till låneinställningar och dina andra långivare ringer i ditt företags lån. (Referenser 2)

Kreditera

Bortsett från att man ringer in befintliga skulder, begränsar bankerna också nya utlåning under finansiella kriser. Många företag är beroende av kredit för att köpa inventering, och inköps kostnaderna kommer sannolikt att bli ännu högre på grund av effekterna av hyperinflation. Om du inte kan få kredit, kan ditt företag gå i konkurs. Även om du har öppna och aktiva kreditlinjer kan din bank frysa dessa konton för att förhindra att ditt företag tar på sig mer skuld än vad den har råd med. Om du kan få nya lån, förvänta dig att betala en hög höjningshastighet. (Referenser 1, 2 och 4)