Effekter av stigande räntor på balansräkningen

Stigande priser påverkar alla segment av ekonomin. Företagen drabbas särskilt av en ökning av genomsnittsräntan. Högre räntor har både direkta och indirekta effekter på företag, vilka alla sänker sig i balansräkningen. Oavsett om du är en investerare, leverantör eller företagsägare är det därför viktigt att förstå förhållandet mellan balansräkningar och räntor i den bredare ekonomin.

Skulder

Ju högre räntorna desto mer kommer en låntagare att vara skyldig. Följaktligen kommer stigande räntor att leda till större skulder i balansräkningen. Nettolåneskulden som återspeglas i bolagets balansräkning inkluderar den ursprungliga upplånade samt upplupna och ännu obetalda räntekostnaden. Medan huvudmannen inte kan gå upp till följd av högre ränta, kommer räntan till långivaren att resultera i en högre total lånebalans. Företag som har låst i långfristiga lån före höjningen av skattesatser är immun för denna effekt, åtminstone tills de måste låna igen.

Aktieägarandel

Högre räntor innebär högre räntekostnader, vilket resulterar i lägre vinst. Ju lägre bolagets lönsamhet desto lägre aktieägare. Detta gör konceptuell mening eftersom summan av skulder och eget kapital i balansräkningen är lika med summan av tillgångar. Eftersom högre räntor leder till en ökning av skulderna och inte har någon effekt på tillgångar, måste aktieägarna minska för att behålla jämlikheten mellan de två sidorna. Inte alla företag behåller resultat i balansräkningen, utan väljer att distribuera dem till aktieägarna i form av utdelning. Sådana företag kommer inte nödvändigtvis att registrera lägre aktieägare i balansräkningen, men kommer istället att fördela mindre i utdelning.

Påverkan på försäljningen

När det finns en stor ökning av skattesatserna i en ekonomi, kommer räntorna på både affärs- och personlån att öka. Att låna pengar via kreditkort, inteckningar eller auto lån kommer att bli dyrare. Detta minskar konsumentutgifterna för i huvudsak alla typer av produkter och tjänster, vilket resulterar i en lägre försäljning för de flesta företag. Även detta kommer att leda till lägre vinst och därmed mindre ägarandel i balansräkningen. Även om företag som absolut inte har några lån på balansräkningen kan undvika högre räntekostnader, är försäljningsresultatet och lönsamheten till följd av högre räntor oundviklig för de flesta företag.

Paradoxella effekter

Om uppgången i räntorna är överdriven, kan företagen faktiskt se en minskning av den totala summan av lån som finns i balansräkningen. Detta beror på att lån kan bli helt oöverkomliga, vilket resulterar i mindre upplåning och mindre investeringar. I sådana fall kommer tillgångarna också att minska, eftersom företagen får tillgångar när de lånar. Även om den upplånade summan sparas som kontanter, kommer totala pengar, vilket är en tillgång, att stiga i balansräkningen. Många företag lånar för att investera i tillgångar som maskiner, byggnader och råvaror, vilka alla redovisas som tillgångar. I extrema fall kan högre räntor leda till lägre skulder samt tillgångar i balansräkningen.