Framtiden för ädla metaller

Mitt i en långsiktig marknad uppfattning om prisuppskattning på marknaden för ädla metaller har guld och silver både bibehållit något av en ny minskning - en som har gjort investeringar i ädla metaller som vädjar till dem som försöker behålla sin rikedom i väntan på av en ständigt ökande uppblåst amerikanska dollar.

Den "Gyllene" Precious Metal

Av alla ädla metaller som delar strålkastaren i investeringsvärlden får guld den mest anmärkningsvärda. Används som ett medel för monetär utbyte och en värdebutik sedan det antika Grekland, guld har varit symbolen på rikedom och välstånd genom hela sin historia i mänskliga händer. En av de viktigaste egenskaperna som har gjort denna speciella ädelmetall så tilltalande och värdefull i investerarnas ögon är dess bristhet. Andra ädelmetaller, såsom silver, palladium och platina, håller "industriella metaller" referens på grund av deras praktiska användningsområden utom att vara bara spekulativa varor.

Kvantitativ minskning

Federal Reserve s kvantitativa lättnadspolitik, inköp av statsobligationer på cirka 85 miljarder dollar per månad, har åtminstone haft en betydande inverkan på inte bara priserna på ädelmetaller utan också på råvaror och aktiemarknader. När fler obligationer köps via detta penninglättande program ökar världens penningmängd av amerikanska dollar, vilket avskriver sitt värde och köpkraft. När dollarn minskar i värde, blir investerare oroliga och är benägna att stash sina pengar i en till synes mer knapp produkt och inte så "kvantitativ": ädelmetaller (i synnerhet guld och silver). Guld är denominerade och prissatta i amerikanska dollar, så de har ett omvänt förhållande när det gäller prissättning. Till skillnad från fiat valuta finns det ingen central enhet (dvs. en centralbank) som kan "kvantitativt lätta" utbudet av ädla metaller och därigenom sänka dess värde.

Från och med datumet för offentliggörandet har 2013 sett en ökad efterfrågan på guld i Asien, särskilt för fysisk bullion. Experter har tillskrivit denna ökade efterfrågan på en kinesisk ekonomisk avkylning och den amerikanska dollarns minskar hållning som en stabil världsreservvaluta. Trots att den västerländska världen har investerare som har översatt sina baisseuropeiska dollar i värdefulla metaller, har priserna inte återspeglat den asiatiska efterfrågan på grund av vad vissa skulle kalla på prismanipuleringspraxis hos stora marknadsaktörer.

Valutakrig

Du kanske har hört frasen "valutakrig" som används av nyhetsmedierna. I denna formulering beskrivs de valutaförskrivningar som världscentralbankerna har förlovat de senaste två åren förklarade. Du kanske frågar, "Varför skulle någon centralbank någonsin vilja minska värdet av sin respektive valuta?" Svaret har mindre att göra med att sänka räntorna och mer att göra med att göra det möjligt för exportörer i ett land att konkurrera med andra runt om i världen i köpkraftsvillkor. Ekonomiskt sett kommer en sådan centralbank intervention vid värderingen av stora valutor (amerikanska dollar, euro, japansk yen, kinesisk yuan, etc.) oundvikligen att påverka framtida ädelmetaller priser.

Tapering av kvantitativ minskning

Federal Reserve ordförande, Ben Bernanke, har sagt att Fed kommer att minska på sitt QE-program på medellång och lång sikt. Många experter förutser ett stopp för QE-programmet hösten 2013. Detta program har varit nådigt att investerare i ädelmetaller försöker skydda sina portföljer från inflation eller andra marknadsgirationer. Om Fed beslutar att september är för tidigt för att börja minska sina månatliga obligationsinköp och fortsätter med programmet i sin nuvarande takt, kan ädla metaller se en hälsosam prisuppgång på medellång sikt.

På grund av den upplevda oundvikligheten för ett slut på Fed: s QE-program och en förstärkt världsekonomi, oavsett hur anemisk sådan återhämtning kan vara, kan en baisseutblick vara målad för guld. En höjning av räntorna skulle också bidra till denna bearish utsikt. En förstärkande ekonomi kan dock innebära prisökningar för silver, palladium och platina på grund av ökad efterfrågan på industrin.