Vad händer efter en privat equity buyout?

För små och nystartade företag är tillgången till kapital en angelägen fråga. Detta gäller särskilt när verksamheten i verksamheten inte ger upphov till väsentligt kassaflöde. I det ögonblick där vänner och familj har blivit uttömda men banklån inte finns tillgängliga, vänder många företag till private equity-fonder för att ge kapital och expertis för att öka sin verksamhet till en högre nivå. Tanken om att ge upp en betydande mängd eget kapital till en outsider gäller emellertid många ägare.

Vad är Private Equity?

En private equity-fond använder kapital från stora institutionella investerare som pensionsfonder, universitetsbidrag och suveräna förmögenhetsfonder att investera i privata företag. Fonderna brukar använda betydande hävstångseffekt eller skuld för att köpa en betydande aktieinnehav i ett privat bolag som de tror har potential för höga tillväxtnivåer. Private equity-fonder ser till att generera stora avkastningar genom att investera i små privata företag som de kan öka värdet av och sedan sälja för en betydande vinst.

Vem söker privat kapital?

Företag som dra nytta av private equity kräver generellt mycket pengar för att utveckla en produkt eller tjänst som har potential att säljas eller licensieras, eller företag med potential att så småningom växa tillräckligt stora för att kunna säljas på offentliga börser. Normalt investerar inte private equity-fonder i idéer eller bara begrepp, så ett företag måste ha visat förmåga att organisera och utveckla produkter innan det är redo att söka kapitalinvesteringar. En private equity-fond vill se en avkastning på en relativt kort tidsperiod, så företaget bör vara redo att expandera snabbt.

Portföljomsättningsmodell

Private equity-fonder kommer att ta olika tillvägagångssätt med de företag de investerar i beroende på företagets uppgifter, branschen och det övergripande ekonomiska klimatet. Före finanskrisen 2008 använde många fonder en portföljomsättningsmodell för att generera kortfristiga vinster. Denna modell använde stora mängder hävstångseffekt för att köpa företag och sedan en inriktad ledande ansträngning för att få företaget redo för ett inledande offentligt erbjudande, där fonden kunde lämna sitt ägande med vinst samtidigt som de behöll de avgifter som den betalade sig under ägandeperioden. Vissa hävdar att denna modell var destruktiv eftersom det tvingade företagen att anta kortsiktiga strategier som inte var till nytta för långsiktig hälsa.

Business Transformation Model

Den större tvekan på de finansiella marknaderna för att acceptera höga värderingar av immateriella rättigheter har medfört att många medel har antagit affärstransformationsmodellen. Denna metod fokuserar på att hitta undervärderade företag som kan byggas om. Private equity-fonden investerar sina pengar under längre perioder och ser ut att göra företaget lönsamt genom att renovera sin finansiella och förvaltningsstruktur. Det kan inte generera samma vinst som den snabba omsättningsmodellen, men kan vara bättre för de företag som fonderna investerar i.