Första raden Finansiering & Procentandel av Buyout

Din fröfinansiering anses normalt inte som den första finansieringsrundan. Det kommer från din egen investering av tid och pengar plus allt som investerats av dina vänner och familj. Det underlättar utvecklingen av affärsidén genom att betala för nödvändigheter av affärslanseringen, såsom löner, juridiska och bokföringstjänster och patent. Den första omgången eller "A-runda" av finansiering avser tillväxtinvesteringar från ängelgrupper eller riskkapitalfonder och kräver generellt att investeraren får en betydande del av ditt företag i utbyte mot investeringen.

Mål för första omgången investerare

För att förstå hur mycket ägandeprocent är rimligt att överföra till din första omgångsinvesterare, hjälper det att förstå vilka risker de står inför genom investeringen. Den största risken är att företaget kommer att misslyckas och de kommer att förlora sina pengar, så de vill ha tillräckligt med röst- och styrelsekontroll för att påverka hur företaget drivs. De står också inför risken för att investeringarna späds ut av senare finansieringsrundor, så de försöker få så stor andel av ägandet som möjligt och kan till och med kräva antidiskningsbestämmelser. Standardförvaltningsandelar för ägarandelar varierar från 35 procent till 50 procent av ditt företag.

Värdering

Innan du får din första finansieringsrunda är ditt företag värt någonting. Låt oss säga att det har teknik, patent och potential som du anser skulle ge en prislista om 3 miljoner dollar om du skulle sälja den direkt. Om du behöver 1 miljon dollar för att odla företaget kommer din värdering efter pengarna att bli 4 miljoner dollar och du tror att investeraren som ger dig 1 miljon dollar ska få 25 procent av ditt företag i gengäld. Investeraren kan däremot värdera ditt företag till 1 miljon dollar och be om 50 procent ägande. Det här är när du ska ta med erfaren erfarenhet av juridisk och redovisning med dina förhandlingar.

Problem du står inför

Om du ger upp för stor andel av ditt företag i första omgången och behöver ytterligare finansiering senare, måste du antingen ge upp din röstkontroll och lösa sig för en mycket liten ägarandel eller du kommer inte att kunna hitta en sekund runda investerare att ta en minoritets ägarposition och kommer att vara beroende av din första runda investerare för extra pengar. Detta sätter dig i en utsatt position. Grundare som inte planerar att behöva mer än första omgångsinvesteringar behåller ofta inte tillräckligt med ägarandel för efterföljande rundor och kan sluta att förlora företaget till den första omgången investerare på grund av att vissa finansieringsavtalsklausuler är vanliga, såsom betalning av ränta eller uppfyllande av vissa riktmärken. Konstruktionerna för finansieringsavtal är komplexa, så få expertråd.

Utgångsvärde

Du kan inte vara säker på vad din investerare planerar att göra med ägarandelen i ditt företag, men det slutliga målet är att antingen sälja till ett större företag, sälja till en annan riskkapitalfond under en senare finansieringsrund eller ta ditt företag offentliga och utbetalas genom att sälja det lager som erhållits i den ursprungliga finansieringen. Många första runda investerare har redan tagit vinst när bolaget går offentligt.